테헤란로 펀딩클럽-스톤브릿지캐피털

벤처캐피털은 스타트업에 투자하고 그들의 성장을 도와주는 훌륭한 파트너입니다. 스타트업얼라이언스는 한국 스타트업 생태계에 좋은 VC를 소개하고, 창업자들이 VC와 더 가까워질 수 있는 기회를 만들 수 있도록 노력하겠습니다.

스타트업얼라이언스가 아홉 번째로 소개하는 VC는 스톤브릿지캐피털입니다. 행사는 김일환 대표의 스톤브릿지캐피털 소개, 김일환 대표와 임정욱 스타트업얼라이언스 센터장이 함께하는 대담, 그리고 참석하신 분들의 Q&A 시간으로 이루어졌습니다. 스톤브릿지캐피털이 나눠주신 알찬 이야기를 공유드립니다.

테헤란로 펀딩클럽은 2017년 2월부터 격주간 개최되고 있으며 자세한 사항은 홈페이지와 페이스북에서 확인하실 수 있습니다.

 


 

Intro

 

스톤브릿지캐피털은 2017년 5월 말, 스톤브릿지캐피털과 스톤브릿지벤처캐피털로 분할이 될 예정이다. 기존에는 벤처투자와 벤처투자보다 더 큰 규모의 투자를 하는 부서로 나뉘어 운영되고 있었다. 이제 각자 서로의 방향성을 다지게 되었고 나름대로 자생할 수 있는 구조가 수립되었다고 판단해 분리를 결정했다. 스톤브릿지벤처캐피털은 앞으로 벤처캐피털이라는 특성, 업의 개념에 가장 부합되게 운영하고 싶다.

 

 

벤처라는 의미는 2000년대에 사실 그다지 긍정적인 의미의 용어가 아니었다. 당시 테크놀로지의 발전에 힘입어 믿을 수 없는 성장을 일궈낸 기업들을 벤처라고 했는데, 이 벤처라는 것이 모험을 뜻하기 때문에 ‘위험한’ 또는 ‘무모한’이라는 수식어가 붙어야 제대로 된 용어처럼 여겨지곤 했다. 벤처캐피털도 마찬가지다. 벤처캐피털은 모험자본이다. 벤처캐피털은 위험을 수반하지 않으면 사실 이 투자업 자체에서 그 위치와 의미가 모호해질 수 있다. 스톤브릿지벤처캐피털은 앞으로도 이 ‘벤처캐피털’에 부합하는 투자사가 되기 위해 노력할 것이다.

 

 

 

 


 

Scalable, Sustainable, Speed, Partnership

 

스톤브릿지캐피털이 투자하고 싶은 스타트업, 그리고 함께 파트너십을 맺고싶은 스타트업은 SSSP를 내재한 스타트업이다. Scalable, Sustainable, Speed, Partnership의 약자다.

우선 Scalable한 스타트업을 만나고 싶다. 처음 스타트업들과 시장에 대해 논의를 할 때, 많은 스타트업들이 시장에 대한 일반적인 정의나 예측을 가져오는 경우가 많다. 그러나 스톤브릿지캐피털은 자신이 진출하고자 하는 마켓에 대한 명쾌한 정의를 가진 스타트업을 만나고 싶다. 그리고 이 마켓이 Scalable해야 한다. 스톤브릿지캐피털은 모험 자본을 관리하는 벤처캐피털이고 위험을 부담해야 하므로 당연히 스타트업들에게 높은 수익률을 기대한다. 위험을 감수하고 투자를 진행했을 때, 그리고 그 위험을 극복하고 성과가 나왔을 때 큰 규모의 투자가 나올 수 있는 시장을 만나고 싶다.

 

 

다음은 Sustainable한 제품을 가진 스타트업을 만나고 싶다. 스톤브릿지캐피털은 지금까지 플랫폼 서비스에 많은 투자를 해왔다. 생산자와 소비자를 연결해주는 서비스를 플랫폼 서비스라고 부르는데, 이런 플랫폼 서비스들을 검토 하다보면 뜻밖에 많은 서비스가 고객을 유치하는 전략까지는 있지만, 그 물건을 장기적으로 납품하는 전략은 부족할 때가 많다. 스타트업이 제공하는 서비스가 단기적으로 흥행을 불러오는 데서 그치면 안 된다. 큰 규모를 만들어내고 이 고객들을 계속 잡아두기 위해서는 앞으로도 유지해나갈 수 있는 서비스와 제품을 만들어내야 하고 이것을 끌고 나가는 힘이 필요하다.

다음은 Speed다. 인터넷, 모바일, 소프트웨어 투자를 하다 보면 속도가 굉장히 중요하다는 것을 체감할 수 있다. 이 분야의 서비스들을 투자하기 위해서 투자심의를 진행하다 보면 가장 빈번하게 등장하는 질문이 ‘이 제품을 네이버나 다음에서 만들면 어떻게 되냐’는 것이다. 그에 대응할 수 있는 스타트업의 무기는 ‘속도’밖에 없다. 과연 스타트업의 몇 안 되는 인력이 몇천 명의 카카오 인력보다 강한 힘을 갖고 있다고 자신 있게 단언할 수 있을까? 스톤브릿지캐피털의 입장도 마찬가지다. 아무리 거액을 투자한다고 하더라도 네이버, 카카오 또는 삼성이나 다른 대기업이 이미 보유한 자본에 비해서는 상당히 적은 숫자다. 결국 스타트업이 대기업들의 시장 진입이라는 제약조건을 극복할 방법은 ‘속도’밖에 없다고 생각한다. 특히 이 ‘속도’와 관련된 부분은 스타트업의 팀원들을 바라볼 때도 적용되는 관점이다. 지금 이 스타트업의 이런 멤버들이 위의 조건들을 스피드있게 실행할 수 있는 팀원들인가가 중요한 기준으로 작용한다.

마지막은 Partnership과 관련된 이야기다. 벤처캐피털과 스타트업은 파트너십이다. 사실 우리나라에서는 이 파트너십에 대한 이해가 뿌리 깊게 박혀있다고 생각되지는 않는다. 파트너십이라는 것은 그 사람이 가진 장점과 부족함을 동시에 이해하고 믿음과 자신감, 상호신뢰를 쌓아가는 과정을 말한다. 이 과정이 가능한지, 스톤브릿지캐피털과 잘 어울리는 스타트업일지를 늘 검토하고 이 부분을 중시한다. 이 네 가지가 스톤브릿지캐피털이 가장 유심히 점검하는 부분들이다.

 


 

Capital and Stonebridge Capital

 

스톤브릿지캐피털은 과거 8년의 기록을 돌아봤을 때 자신 있게, 유사한 규모에서 꽤 모험적인 투자를 진행해왔다고 자부할 수 있다. 그런데도 이 명칭에 붙어있는 ‘캐피털’의 속성에 주목해볼 필요가 있다. 캐피털이란 자본을 뜻한다. 캐피털 회사들은 또한 자본의 ‘리턴’을 필요로 하는 속성이 있다. 스톤브릿지캐피털 역시 스톤브릿지캐피털만의 고유 자금으로 벤처 투자를 진행하는 것이 아니다. 우리 회사를 통해 벤처들에게 투자하고자 하는 투자자들로부터 자금을 받아 운용하는 회사이고 당연히 ‘이 자본은 리턴되어야 한다’는 규정과 제약들을 품고 있다. 이 규정은 기간도 포함한다. 그러므로 스타트업들이 VC에게 투자를 받는다는 것은 이와 같은 이해를 바탕으로 서로에 대한 합의가 발생하는 것을 뜻한다. 뜻밖에 많은 스타트업 분들이 VC의 이런 속성을 생각하지 못하시는 것 같다.

 

 

VC가 품는 이런 속성을 이해하기 위해서는 우선 펀드에 대한 인지가 필요한데 많은 스타트업들이 VC가 운용하는 펀드, 펀드의 기본적인 정보에 대해서는 궁금해하지도 않고 알려고 하지도 않는다. 투자를 위해 VC를 만날 때는 과연 VC가 투자하고자 하는 펀드가 어떤 펀드인지, 주로 어떤 포트폴리오에 투자를 해왔고 얼마나 많은 기한이 남아있는지 등에 대한 세세한 것들을 알아야 스타트업에게 맞는 자금을 적정하게 받을 수 있다.

스톤브릿지캐피털은 10개의 펀드를 운용하고 있다. 스톤브릿지캐피털은 운용자산 3,000억원 중 2,000억 원 정도를 79개의 회사에 투자했으며 평균 25억의 투자를 집행한다. 이 중 초기 투자에 해당하는 비율은 54% 정도라고 보면 된다. 스톤브릿지캐피털과 비슷한 규모의 펀드를 운용하는 VC들 중 이처럼 초기 투자 비율이 높은 VC는 많지 않다. 전체 투자의 83%는 IT 분야에 집행하고 있다. 지금까지 19개의 Exit 사례가 있으며 그 중 42%는 M&A로 Exit을 달성했다. 실패 사례와 Exit 사례까지 포함한 역대 포트폴리오들의 평균 IRR은 20%였다. 20%는 스톤브릿지캐피털이 LP들에게 제안하는 목표 수익이자 지금까지 일궈내 온 성과다.

 

 


 

Who is Stonebridge Capital?

 

스톤브릿지캐피털은 Singularity를 가진 벤처캐피털이다. 우리가 알고 있는 다른 벤처캐피털과 다른 지향점을 갖자고 항상 서로 이야기하고 다짐한다. 우리의 지향점이기도 하다. 가능한 한 이와 같은 Singularity를 유지하려고 하고 이를 가진 스타트업들과 관계를 맺고자 한다. 그러다 보니 스톤브릿지캐피털이 지금까지 투자한 스타트업들도 초기에 새로운 영역을 탐험하고 개척해나가는 스타트업인 경우가 많았다.

두 번째는 Underdog이다. 스톤브릿지캐피털은 향후 높은 리턴을 기대하기 때문에 이미 잘 알려진, 이미 잘하고 있는 회사보다는 남들이 아직 발견하지 못한, 아직 부족한 부분이 있지만, 이 부분을 보완하면 폭발적으로 성공할 수 있는 스타트업을 만나려 한다. 스톤브릿지캐피털의 팀원들은 모두, 상위 20%가 나머지 80%를 메꿀 수 있다는 파레토 법칙을 좋아한다. 그러다 보니 실패를 두려워하지 않고 큰 성공사례를 통해 나머지 실패를 모두 보완하겠다는 생각을 늘 갖고 있다. 물론 이런 부분들이 모든 스타트업에 적용되기는 어려울 것이다.

 

 

그러나 정말 많은 스타트업을 직접 만나며 우리와 맞는 스타트업을 찾기 위해 꾸준히 노력하고 있고 이런 부분들을 서로 공감할 수 있는 스타트업이어야만 스톤브릿지캐피털과 좋은 파트너십을 맺을 수 있을 것이라고 확신한다.

스톤브릿지캐피털은 또한 후속투자의 중요성을 항상 강조한다. 한 번 투자한 스타트업과 지속해서 소통하며 이들에게 후속 투자하는 것을 VC의 좋은 활동 중 하나라고 생각한다. 후속 투자는 리턴을 높이는 방법이며 동시에 리스크를 줄이는 방법이기도 하므로, 지금까지 스톤브릿지캐피털이 첫 투자를 집행한 스타트업의 48%는 다시 스톤브릿지캐피털의 후속 투자를 유치했다. 한 번 초기 투자를 받고 두 번의 후속 투자를 유치한 기업도 많다.

 


 

Stonebridge Capital’s Partner

 

스톤브릿지캐피털에는 여섯 명의 팀원이 다양한 백그라운드와 경험을 바탕으로 적극적으로 스타트업을 지원하고 있다. 다른 VC처럼 한 명의 심사역이 하나의 딜을 담당하는 것이 아니라 여러 명의 심사역이 여러 가지 딜을 한번에 담당한다. 특히 한 스타트업을 적어도 두 명의 심사역이 주, 부 형태로 담당해 공통으로 도울 수 있는 부분을 공유하고 가장 잘할 수 있는 지원방법을 찾는다. 스톤브릿지캐피털의 투자는 스톤브릿지캐피털의 투자이지 각자의 심사역이 달성한 딜만은 아니라는 생각을 한다. 서로 자유롭게 의견을 공유하고 최적의 방법을 찾기 위해서는 팀 내 수평적인 조직문화가 필수적이다. 스톤브릿지캐피털은 팀 멤버들 간의 상호 존중과 배려를 굉장히 중요시하며 모두가 최고를 찾기 위해 항상 노력한다.

스톤브릿지캐피털 펀드 레이징 파트너의 73%는 스톤브릿지캐피털의 전략적 파트너이기도 하다. 국내 VC 중에서 스톤브릿지캐피털의 전략적 파트너 리스트가 감히 넘버원이라고 자랑할 수 있다. 네이버, 카카오, SK플래닛 등 3대 포털을 LP로 두고 있으며 기존 산업군의 대기업들도 굉장히 다양하게 파트너로 관계를 맺고 있다. 이들은 스톤브릿지캐피털의 LP이면서도 스톤브릿지캐피털이 투자한, 스톤브릿지캐피털과 인연을 맺은 파트너들이 어떻게든 도움을 받을 수 있는 그런 파트너들이다.

 

 

스톤브릿지캐피털은 고관여를 좋아하는 VC다. 모든 투자 건마다 이사회 보드석에 참여하고 옵저버로서의 권리를 가져가는 편이다. 내부에서 활발하게 이루어지는 커뮤니케이션에 함께 참여해서 최대한 많은 전략적 파트너십을 체결해드리고 이들에게 도움이 되고자 하는 것이 스톤브릿지캐피털의 역할이라고 생각한다. 가장 중요한 것은 우선 큰 결정을 앞두고 있을 때 경영진의 선택을 최우선으로 배려하는 것이다.

앤서즈를 첫 번째 예로 들어보겠다. 앤서즈는 스톤브릿지캐피털의 첫 M&A, 첫 Exit 사례였다. 앤서즈의 경우 KT와 소프트뱅크벤처스코리아, 그리고 스톤브릿지캐피털이 투자 주주사로 들어와 있었다. 당시 KT에서 인수 의사를 표명했음에도 불구하고 다른 대기업이 KT보다 25% 높은 금액을 제시하며 인사 의사를 밝혔다. 그런데도 앤서즈의 경영진이 KT와 계약을 체결하겠다고 밝혀 모든 투자자의 찬성으로 KT에 인수되었다. 만약 이 결정에서 투자사들이 자신의 이익만을 위한 의사결정을 해야 했다면 분명 다른 대기업에 인수되기를 요구했을 것이다. 그러나 스톤브릿지캐피털은 KT로 인수되는 것을 최대한 배려했고 이 과정에서도 많은 도움을 드리기 위해 노력했다.

두 번째 예는 티켓몬스터였다. 티켓몬스터는 주변에서 이 마켓, 그리고 티켓몬스터의 성장에 한계가 올 것이라는 우려가 항상 있었다. 그런데도 더 크게 사업을 성장시키고 싶다는 의지가 경영진과 스톤브릿지캐피털 모두에게 있었고 그 당시에 소셜 커머스라고 명명했던 서비스 시장, 그루폰에서 인수 제안이 발생했다. 다른 곳들도 인수를 제안했지만 리빙소셜에 인수가 되었는데 이 역시 경영진의 뜻이었다. 스톤브릿지캐피털의 입장에서는 그루폰이 훨씬 더 안전한 선택지이자 파트너였지만 경영진의 선택을 최대한 따르면서도 이들이 인수를 성공적으로 이뤄낼 수 있도록 조화로운 과정을 준비하고 지원했다.

 

 


 

# 패널 토론과 청중 Q&A
김일환 스톤브릿지캐피털 대표
임정욱 스타트업얼라이언스 센터장

 

Q. 스톤브릿지캐피털이라는 이름의 뜻이 궁금하다.

A. 말그대로 돌다리다. 돌다리 벤처캐피털이라고 이해하시면 될 것 같다(웃음) 스타트업과 벤처캐피털의 관계, 스타트업이 발전하기 위해 만나야 하는 스타트업 생태계와의 네트워크 관계를 잘 이어주는 것이 우리의 역할이라는 의미를 담고 있다.

 

 

Q. 스톤브릿지캐피털의 대표 선수, 대표 포트폴리오 소개를 한다면 어떤 스타트업이 있는가.

A. 아무래도 서비스 쪽에 있는 회사들을 익숙하게 여기실 것 같다. 티켓몬스터, 우아한형제들, 직방 등이 대표 선수 격으로 꼽히지 않을까 싶으며 주로 IT 플랫폼 서비스 회사들이 자주 언급된다. 광고, 모바일 관련된 서비스에 활발하게 투자를 하고 있으니까. 오히려 인공지능, 챗봇 등에 대해서 스톤브릿지캐피털은 캐쥬얼하게 접근하는 편이다. 스톤브릿지캐피털은 지금까지 플랫폼, 서비스 등 라이프스타일 분야의 스타트업에 매우 많은 투자를 진행해왔다. 굵직한 인더스트리에 이미 많은 투자를 해왔고 그를 통해 노하우를 습득했다. 왓슨, 알파고 등 엄청난 기술을 기반으로 한 인공지능도 좋지만 사실 국내 현실에서는 좀 더 캐쥬얼한 접근으로 인공지능이라는 툴을 서비스에 도입하고, 이를 통해 서비스의 효율화를 끌어낼 수 있는 정도라면 인공지능 스타트업이라는 이름으로 투자를 진행할 수 있다고 생각한다. 빅데이터도 마찬가지다. 여전히 많은 데이터가 활용되지 못하고 있으며 광고의 비효율성이 많다고 생각하기 때문에 테크를 기반으로 한 이런 광고회사들에 많이 투자하려고 하는 편이다.

 

Q. 스타트업이 꼭 VC의 투자를 받아야만 하는 걸까 라는 질문이 있다. 이전에 실리콘밸리에서 ‘뜻밖에 많은 스타트업들이, 남들이 투자를 받기 때문에 자신들도 받아야 한다고 생각한다’는 말을 들었다. 스타트업들이 VC에 투자를 받는다는 것을 어떻게 받아들였으면 하는가.

A. 스타트업과 VC는 결국 일종의 파트너십 계약을 맺는 것이다. 그러므로 VC에 투자를 받는다는 것은 어떻게든 그 돈을 VC가 회수할 수 있도록 스타트업이 노력하겠다는 암묵적인 동의를 전제로 한다. 이와 같은 암묵적인 동의에 공감할 수 없는 스타트업, 그리고 굳이 VC의 투자를 받지 않더라도 현재 매출로 자신의 성장을 이어갈 수 있다고 생각하는 스타트업은 당연히 VC의 투자를 받지 않는 것이 많다. 이러한 이해와 동의가 모자란 투자는 오해를 불러일으킬 수 있고 그렇게 되면 스타트업과 VC가 장기적인 관계를 유지하기 어려워질 수도 있다.

 

 

Q. 스톤브릿지캐피털과 투자 생태계를 소개하시면서, 펀드의 속성을 이해하고 미팅에 참여하는 스타트업이 적다는 말을 했다. 그러나 스타트업의 입장에서는 VC의 펀드를 일일이 알아보고 오기가 쉽지 않을 것 같은데, 스타트업이 각 VC와 그들의 펀드에 대해 알아야 하는 이유가 뭘까.

A. 투자자를 고르고 그들에게 투자받는 것은 일종의 매치메이킹이다. 파트너와 어떤 계약을 맺을 땐 당연히 그 상대방에 대한 조사와 공부가 필수다. 스톤브릿지캐피털 이전 벤처캐피털은 외국의 스타트업에 주로 투자를 진행했다. 그때 만났던 모든 스타트업들은 우리가 받는 펀드가 어떤 펀드인지, 그 펀드의 LP들은 우리에게 어떤 도움을 줄 수 있는지 등에 대해 자세히 물었다. 우리나라 스타트업들도 VC가 제공해주는 자금뿐만 아니라 그 외의 것들도 조사하고 공부하고 자세히 물어주었으면 좋겠다. VC는 자금만 지원해주는 파트너가 아니다. 각 스타트업에게는 맞는 VC가 있다. VC 전반에 대한 특성, 각 VC와 그들의 펀드에 대한 특성을 공부하고 VC로부터 받을 수 있는 도움을 정확히 알아야 자신에게 가장 최적화된 매치메이킹을 이끌어낼 수 있다.

 

Q. 아까 스톤브릿지캐피털이 투자하고 싶은 스타트업의 조건을 SSSP라고 소개해주셨다. 그런데 이 조건들은 사실 스타트업을 몇 번 보고 나서 판단할 수가 없지 않나(특히 Speed) 혹시 이 기준들을 살펴보는 스톤브릿지캐피털만의 노하우가 있는지?

A. 스톤브릿지캐피털이 투자하는 상당히 많은 회사가, 스톤브릿지캐피털이 과거에서부터 인연을 맺고 그 인연을 유지하다가 어떤 특정 타이밍에 투자를 진행하는 회사들이다. 한 번 만난 이후 오랫동안 지켜보면서 사업 모델이 어떻게 변하는지, 이 사업 방식이 스톤브릿지캐피털과 핏이 맞는지 등을 살펴보며 투자를 한다. 관찰할 수 있는 시간을 갖는 거다. 또한 스톤브릿지캐피털에서 내부적으로 후속 투자를 늘 염두에 두고 있으므로 트랙션을 살펴보며 네 가지 조건을 중점으로 보는 편이다. 스톤브릿지캐피털은 처음에 투자하지 않았다고 해서 아예 연을 끊어버리지 않는다. 오히려 몇 번이어도 좋으니 계속해서 변화하는 프로세스가 있으면 업데이트하는 형태로 지속적인 연을 이어가고 있다. 스타트업의 업데이트에 늘 귀를 기울이려 한다.
속도라는 기준에 대해 많은 분이 질문하시는데, 이 부분에서는 티몬이 정말 인상적인 스타트업이었다. 티몬을 처음 만났을 때는 그 성장 가능성과 속도에 확신하지 못했다. 그런데 그때 딱 일주일만 시간을 달라고 해서 일주일간 지켜보기로 했는데, 서비스 론칭 일주일 만에 엄청난 성장성을 보여줬다. 신현성 대표와 팀원들의 속도가 정말 타의 추종을 불허했다. 처음 투자한 이후 6개월 이후 바로 두 번째 투자를 하는데 기업가치가 처음에는 50억이었다. 그런데 6개월 후 800억 밸류에서 투자를 진행했다. 당시 티몬이 1위였고 쿠팡이 2위인 상태였고 3위 업체가 있었는데, 3위 사업자를 인수하는 인수금융으로 투자에 참여했다. 이커머스 시장은 크기도 크지만 그만큼 플레이어도 많아서, 치킨게임 형태가 될 것이라고 예상하는 사람들이 많고 결국은 이 기업들의 옆에 어떤 파트너가 동참하고 돕느냐에 따라 승부가 날 것으로 생각한다. 지금 비슷한 속도를 내는 기업은 직방이다. 안성호 대표도 사업을 추진하는 속도가 굉장히 빠르다. 이런 회사들은 스타트업이 두려워하는 대기업이 시장에 참여하더라도 속도로 맞설 수 있는 역량이 충분하다고 생각한다.
무작정 많은 회사와 미팅을 갖지는 않는다. 유망할 것 같은 몇몇 분야를 사전에 설정하고 그 분야의 스타트업들에게 투자하기 때문에 몇 개의 유망 분야를 집중적으로 만나보는 편이다. 매주 회의를 할 때마다 20개에서 30개 정도의 딜 리스트를 작성하긴 한다.

 

 

Q. 그렇다면 스톤브릿지캐피털과 관계를 이어가고 싶은 스타트업이라면 어떻게 접근하는 것이 좋은지.

A. 다른 VC들이 그렇듯 보내주시는 이메일도 다 확인하긴 한다. 그렇지만 스톤브릿지캐피털은 기본적으로 적극적인 창업가를 좋아하는 편이다. 속도있는 엑싯도 다 이 일환이라고 생각한다. 벤처캐피털리스트들도 이런 저런 행사를 많이 다니며 많은 창업자를 만나려고 하므로, 기본적으로 다양한 행사에서 이들과 인사하고 짧은 시간이더라도 자기 자신을 어필할 수 있는 기회를 만들어가는 것이 중요한듯하다.
VC마다 보는 관점, 좋아하는 요소들이 다르다. 어떤 회사는 이 회사가 얼마나 계획대로, 세운 목표대로 단계를 달성해나가느냐를 중요하게 생각한다. 이런 숫자가 들어가 있는 사업계획서를 좋아할 때도 있다. 그러나 스톤브릿지캐피털은 미래에 대한 계획에 대해서는 중요성을 덜어내는 편이다. 미래는 가능성만 바라본다. 오히려 미래의 구체적인 계획보다는 현재 하는 일이 얼마나 구체적으로, 얼마나 빠르게 진행되고 있는지에 더 집중한다. 이미 서비스가 시작되었고, 진행되고 있다면 그 현실적인 액션이 어떻게 진행되는지를 바라보는 것이다.

 

Q. 스톤브릿지캐피털의 투자를 받으면 자금을 제외한 어떤 지원을 받을 수 있는가?

A. 우선 시장 파악이나 인력 모집 등에 있어 적극적으로 나서서 돕는 편이다. 포트폴리오 회사들의 임원들도 늘 함께 찾는다. 스톤브릿지캐피털의 전략적 파트너들과 협업할 수 있는 여러 단계를 이어가려고 노력한다. 구체적으로 특정 파트너와 코워킹 할 수 있는 경우 개별적인 채널까지 만들어가며 개발 등의 분야에서도 도움을 주려 노력한다. 특히 스타트업이 초반에 어떤 시점까지 성장하는 궤도에 도달하는 과정에서 더 많은 도움을 주려고 노력한다. 아까 후속투자 이야기를 계속 했는데, 시리즈 A 다음 단계에서 더 큰 자금을 유치할 수 있도록 다른 VC 파트너들에게도 적극적으로 어필하고 이들과 함께 투자하려고 한다. 이런 다양한 과정들과 VC의 지원이 합쳐져야만 회사가 안정적으로 성장하는데 도움이 된다. 스타트업이 매순간 마주하는 수많은 도전들에 함께하려고 항상 준비하고 있다.

 

Q. 초기 스타트업이 가장 집중해야 하는 요소는 어떤 것이라고 생각하는가?

A. 경우마다 다르므로 확실하게 어떤 요소를 집어 말하기는 어렵다. 다만 시장 크기라는 것은 스타트업이 쉽사리 검증할 수 있는 것이 아니므로, 본인의 역량 자체에 집중하는 것이 가장 중요해 보인다. 우리 스타트업이 가진 장점, 강점, 그리고 타겟할 수 있는 부분을 명쾌하게 정의하는 게 정말 중요하다. 내 경쟁력을 어떤 부문에서 가져갈지를 확실하게 정의하고 이것에 맞는 팀은 어떻게 구성할 것인지, 이것을 전달하기에 가장 좋은 조합은 어떤 조합인지를 잘 찾아내고 실행해내야 한다.

 

 

Q.셧다운하는 스타트업의 징조가 있다고 생각하는지.

A.사실 셧다운하는 징조는 스타트업에 있는 본인들이 가장 잘 안다. 특정 이유 없이 핵심 멤버들이 이탈하기 시작하면 셧다운하는 징조가 온다고 생각한다. 또한 자본의 소진 정도나 속도를 보다 보면 셧다운하는 스타트업의 징조가 보인다. 자본은 적절한 시기에 투입되어 적절하게 사용되어야 한다. 그런데 이 자금이 알 수 없는 방식으로 소요되기 시작하고 이 규모가 커지면 의심해야 한다. 스타트업이 도전하고 있는 시장 자체가 작아지거나 조용해질 때도 분명 스타트업의 셧다운을 조심해야 하는데, 이 경우 창업자분들이 스타트업을 포기하지 못할 때가 많다. 애착이 가는 거다. 그럴 때는 내부에서 의사 결정하기가 어려우므로 제삼자가 갖는 시각을 알려주곤 한다.

 

Q. 새 정부가 출범하면서 큰 전환기를 맞고 있는데, 스타트업 생태계를 위해 정부가 해주었으면 하는 부분이 있는지.

A. 정부의 관여도가 점점 줄어드는 방향으로 가야만 생태계가 자연적으로 성숙해질 수 있다고 생각한다. 인위적으로 스타트업 지원을 늘리고 생태계를 조성하지 말고 지금 생태계를 계속, 꾸준히 장기적인 관점에서 자유롭게 키워낼 수 있는 여유를 사회가 가졌으면 한다. 미국은 순수한 시장 논리로 움직이기 때문에 VC도 흥망성쇠의 과정을 거쳐야 한다. 우리나라 VC들도 그렇게 리스크가 있어야만 리스크 테이킹을 할 수 있을 것이다.

 

 

June 27th, 2017|Categories: Archive, Teheran Club|

2017 스타트업 생태계 컨퍼런스 최종 안내문

2017 스타트업 생태계 컨퍼런스

여러분의 노력으로 지난 몇 년간 스타트업 생태계는 크게 성장했습니다. 그러나 우리 스타트업들은 여전히 촘촘한 규제 그물을 헤쳐나가야 하며, 성공적인 Exit을 달성하기 어려운 환경을 마주해야 합니다. 그래서 우리 생태계가 온실 속 식물처럼 키만 컸지 아직 속은 여물지 못했다고 걱정하시는 분들도 많습니다.

2017 스타트업 생태계 컨퍼런스에서는 새로운 정부의 탄생이라는 큰 전환점을 맞이해 지금까지 우리가 달려온 발자취를 되짚어보고, 다음 발걸음의 방향을 다지려 합니다.

스타트업얼라이언스가 매 해 한 번씩 개최하는 “스타트업생태계컨퍼런스”에서는 한국의 스타트업 생태계에 기여한 전국의 관계자가 모여 생태계의 과거와 현재, 미래를 돌아봅니다. 2015년은 제주, 2016년은 부산에서 개최됐습니다. 매 강의와 대담마다 스타트업 생태계가 더욱 풍성해지기 위해서는 어떤 사회적 함의가 필요한지, 각 구성원들은 어떤 역할을 해나가야 하는지 진솔한 인사이트를 공유했습니다. 재작년과 마찬가지로 이번 컨퍼런스는 제주테크노파크 10층 벤처마루에서 개최되며, 6월 22일부터 23일 양일간 뜨거운 논의가 펼쳐질 예정입니다. 올해 컨퍼런스의 주제는 ‘규제’와 ‘오픈 이노베이션’입니다.

  • 주최 : 스타트업얼라이언스
  • 후원 : 네이버, 제주창조경제혁신센터
  • 일시 : 6월 22일(목), 23일(금)
  • 장소 : 제주 테크노파크 (벤처마루)10층, 제주창조경제혁신센터

June 21st, 2017|Categories: Archive|

테헤란로 펀딩클럽-쿨리지코너인베스트먼트

 

벤처캐피털은 스타트업에 투자하고 그들의 성장을 도와주는 훌륭한 파트너입니다. 스타트업얼라이언스는 한국 스타트업 생태계에 좋은 VC를 소개하고, 창업자들이 VC와 더 가까워질 수 있는 기회를 만들 수 있도록 노력하겠습니다.

스타트업얼라이언스가 여덟 번째로 소개하는 VC는 쿨리지코너인베스트먼트입니다. 행사는 권혁태 대표의 쿨리지코너인베스트먼트 소개, 권혁태 대표와 이기대 스타트업얼라이언스 이사가 함께하는 대담, 그리고 참석하신 분들의 Q&A 시간으로 이루어졌습니다. 쿨리지코너인베스트먼트가 나눠주신 알찬 이야기를 공유드립니다.

테헤란로 펀딩클럽은 2017년 2월부터 격주간 개최되고 있으며 자세한 사항은 홈페이지와 페이스북에서 확인하실 수 있습니다.

 


 

# 쿨리지코너인베스트먼트 소개

 

쿨리지코너인베스트먼트라는 이름의 유래부터 설명해보려고 한다. 쿨리지코너인베스트먼트의 창업가 네 명 중 세 명은 보스턴 유학시절에 만난 친구들이었다. 그때 쿨리지코너라는 작은 사거리에 있는 던킨도넛츠에서, ‘우리 나중에 사업을 꼭 같이 해보자’라며 작당한 적이 있다(웃음) 쿨리지코너인베스트를 창업할 시기에 어떤 이름이 우리의 히스토리를 담을 수 있을지 고민하다가 이 당시의 생각이 나서 쿨리지코너라는 이름을 만들게 되었다.

쿨리지코너인베스트먼트는 2010년부터 스타트업 투자를 시작했다. 쿨리지코너인베스트먼트가 처음 선릉에서 투자를 시작할때만 해도 스타트업, 벤처 투자는 익숙한 투자의 방식이 아니었다. 인베스트먼트라는 투자 회사를 만들어놓고보니 다들 땅 사라, 땅 살테니 돈 빌려달라고 말하는 사람들만 찾아왔다. 쿨리지코너인베스트먼트도 신생 벤처캐피털이었기 때문에 벤처캐피털 시장에 진입하기 위해 나름의 경쟁력을 갖춰야 했다. 그래서 그 당시 존재하고 있던 벤처캐피털 생태계의 문제점이 뭔지부터 파악하기 시작했다.

 

 

그때도 전국적으로 창업경진대회가 정말 많았는데, 창업경진대회나 인큐베이팅 프로그램, 벤처캐피털은 산발적으로 정말 많은데 다 각자 따로 놀고 있다는 것을 발견했다. 창업자들은 내가 가지고 있는 창업에 대한 아이디어나 기술을 검증받기 위해 창업경진대회에 나간다. 만약 여기서 수상한 창업자라면 이 모델을 가지고 실제 사업을 해보기 위해 초기투자를 받고, 그들과 미팅을 잡는 이런 식으로 사업이 진행되어야 하는데 창업경진대회를 크게 하고 박수 받으면 떠나고 말더라. 그럼 또 인큐베이팅 해주는 곳을 찾아가서 상담을 받고 새로운 사람들과 파트너십을 맺어야 한다. 쿨리지코너인베스트먼트는 이렇게 따로 끊어져 있는 프로그램을 한번 연결해보자는 데서 시작했다. 그래서 쿨리지코너인베스트먼트는 자체적인 창업경진대회를 개최하고 그 대회에 참가한 사람들을 심사해서 3개월 간의 인큐베이팅 교육을 시킨다. 많은 창업자들이 ‘나는 이제 준비가 다 됐고 돈만 있으면 된다’고 생각하는 경우가 많다. 그런데 이런 것들을 미리 전문가나 투자자들에게 교육을 받고 시작하면 훨씬 더 그 시행착오를 줄일 수 있다. 쿨리지코너인베스트먼트는 지금까지 이런 식의 인큐베이팅 프로그램을 10번 정도 개최했다. 개최하다보니 공간이 필요하기도 해서, 2012년부터는 자체적으로 창업보육센터 공간을 운영하고 있다. 팁스 프로그램의 운영기관으로도 활동하고 있다.

위에서 말한 인큐베이팅 프로그램들을 진행하다보니, 한국 시장에만 국한되어 있다기 보다는 좀 더 가능성 있는 외국 시장에 나가서 열심히 투자해야겠다는 생각도 하게 됐다. 특히 실리콘밸리, 중국, 동남아시아 쪽에 이런 기회가 있을 것 같아 부지런하게 살펴보고 있다.

실리콘밸리는 우리에게 글로벌 시장이지만 그들에게는 로컬 시장이다. 그렇기 때문에 자신들만의 세계가 있고 자신들만의 룰이 있다. 그래서 실리콘밸리에서 뭔가 제대로 사업을 하고 싶다면 그들의 세계에 들어갈 수 있도록 로컬라이징을 하고, 사업을 제대로 진행해야 한다. 그런데 한국에서 실리콘밸리로 넘어가는 창업자들이 의외로 이 과정을 굉장히 쉽게 생각한다. 쿨리지코너인베스트먼트는 창업자들이 쉽게 생각하는 이 부분의 중요성을 강조하고, ‘쉽게 생각하는’게 아닌 ‘진짜 쉬워질 수 있도록’ 도와주고 있다. 이 과정을 위해 쿨리지코너인베스트먼트는 스타트업이 해외 진출을 원할 때 파트너를 찾는 게 아니라 우선 현지 파트너를 찾고 이들을 통해 로컬라이징을 해줄 수 있도록 지원을 준비한다. 이 과정을 통해 해외는 싱가폴, 샌프란시스코, 태국으로 진출할 수 있도록 기회를 마련하고 있다.

이런 기회는 우리나라의 스타트업뿐만 아니라 해외의 스타트업들에게도 도움이 든다. 동남아시아의 모바일 시장에서 우리나라가 앞서있는 것은 사실이다. 그러나 다른 국가에도 분명 우수한 개발자들은 있다. 그런데 이런 개발자들이 자신들끼리만 창업을 해서 한국 진출을 꿈꾼다고 생각해보자. 쉽지 않을 것이다. 정말 이상한 사람들을 만날 수도 있다. 그런데 한국 스타트업 생태계에서 활발하게 움직이는 구성원을, 쿨리지코너인베스트먼트를 통해 만나면 정말 좋은 기회를 얻을 수도 있을 것이라고 생각한다. 이런 상호 윈윈 전략을 잊지 않으면서, 쿨리지코너인베스트먼트는 현지의 현지인 파트너를 찾고 열심히 찾고 있는 중이다.

 

쿨리지코너인베스트먼트는 열 개 정도의 펀드를 운영하고 있다. 스타트업 창업자라면 본인이 만나고자 하는 벤처캐피털에서 어떤 펀드를 갖고 있고 이를 어떻게 운용하고 있는지 먼저 알아보고 가는 것이 정말 중요하다. 투자 유치의 시간을 확실하게 줄일 수 있다. 최근에는 영화 쪽에도 투자를 시작했다. 가장 위의 두 개는 투자가 끝났고 나머지 7개 펀드는 투자가 활발하게 진행중이다.

쿨리지코너인베스트먼트도 스타트업이다. 처음 창업을 시작할 때만 해도 스타트업에 투자하는 VC가 거의 없었기 때문에 일일이 LP를 먼저 모집하러 다녔고 LP들의 성격에 맞는 펀드들도 만드려고 했다. 이런 과정을 모두 겪었기 때문에 스타트업에게 창업가로서의 동질감을 느끼고 있고 함께 성장한다고 생각하며 투자를 진행하고 있다. 그래서 쿨리지코너인베스트먼트는 규모가 큰 VC는 아니지만 투자했던 포트폴리오들과 모두 끈끈한 관계를 유지하고 있다. 그 일환으로 진행하는 것이 일년에 한 두번씩 CEO 워크숍을 가곤 하다. 이런 워크숍을 통해 스타트업들끼리도 협력할 수 있는 실마리를 찾고 서로 자극도 받으며 함께 성장해나가는 것 같다.

쿨리지코너의 첫 Exit은 재작년에 발생했고 올해부터는 조금 더 본격적인, 그리고 눈에 띌 만한 Exit 성과가 드러날 예상이다. 쿨리지코너인베스트먼에는 투자 심사역과 관리팀, 창업부 매니저들도 함께 있기 때문에 정부지원 프로그램과 팁스 프로그램, 투자 외적인 부분에서도 활발하게 서포트 한다.


 

# 패널 토론과 청중 Q&A
권혁태 쿨리지코너인베스트먼트 대표
이기대 스타트업얼라이언스 이사

 

Q.  다른 일도 많았을 텐데 굳이 VC로 창업하게 된 계기가 궁금하다. 쿨리지코너인베스트먼트는 다른 VC들과 차별점이 많은 것처럼 들리는데 처음 쿨리지코너인베스트먼트를 창업하게 된 계기와 연관이 있을 것 같다.

A. VC는 열정만 가지고 할 수 있는 일은 아니다. 돈도 정말 많이 필요하고 경험도 많아야 하고 네트워크도 좋아야 한다. 미국에 애널리스트로 있다가 2005년에 한국에 들어와 M&A 업무를 담당하게 되었는데 당시 만나게 된 각 기업의 대표들을 예비 LP로 함께 초대해 투자를 할 수 있지 않을까 생각했다. 그 때 만났던 분들의 비전과 희망을 반영해 여러 투자 방안을 제안했다.

 

Q. 쿨리지코너인베스트먼트에서 특히 관심을 기울여 투자하는 업종, 산업이 있는가? 아니면 반대로 피하고 싶은 업종이 있는지. 

A. 특정 키워드를 염두에 둔 채 투자하지는 않는다. 만약 특정 카테고리의 투자 포트폴리오가 많다면 담당 심사역이 그 분야를 좋아하고 잘 알기 때문에 하는 경우가 많다. 투자 포트폴리오 중 산업 분야가 겹치는 스타트업이 있을 수는 있다. 그러나 결국 나중의 모습은 모두 다 다른 곳을 바라보고 있고 다른 비전을 꿈꾸기 때문에 간혹 그런 경우가 있다.

 

 

Q. 쿨리지코너인베스트먼트는 어떤 스타트업에 투자하고 싶어하는지, 어떤 자질을 갖춘 스타트업을 좋아하는지 궁금하다.

A. 심사역들마다 좋아하는 사업 분야, 좋아하는 스타트업의 자질이 다르긴 하지만 개인적으로는 인간적인 사람에게 많이 끌리는 편이다. 스타트업과 VC가 투자 계약을 체결하기 위해서는 여러 번의 미팅을 거쳐야 하는데 처음부터 자기 자신의 비즈니스 모델만 이야기하는 분들도 계시다. 그렇게 되면 ‘아 정말 사업은 잘 하시겠다’ 생각은 들지만 우리가 투자하고 싶다는 생각은 안든다. 특히 스타트업 투자는 최소한 5년, 최대 10년은 함께 가야 하는 먼 여정길이다. 이 긴 시간을 같이 갈 수 있는 사람인지 보는 것이 굉장히 중요한 포인트라고 여겨진다. 오히려 많은 스타트업을 볼수록 스타트업의 인간적인 면에 집중하게 되는 것 같다.

 

Q. 그런데 사실 사업에 성공하는 것과 인간적인 면은 아주 별개라고 느껴진다.

A. 개인적인 스타일인거다. 물론 대표가 마음에 든다고 해서 무조건 투자 할 수 있는 게 절대 아니다. 쿨리지코너인베스트먼트도 내부적으로 리스크 관리반이 있기 때문에 쉽지 않다(웃음) 일반적인 사업은 y=ax라는 공식을 따라간다고 생각한다. a는 CEO가 만들어내는 기울기고 x는 직원과 투자자, 시장 등 사업을 성공시킬 수 있는 부차적인 요인이다. 쿨리지코너는 a제곱이 가능한 스타트업을 좋아한다. 대표의 좋은 역량으로 높은 기울기를 달성하고 이를 기반으로 빨리 성장할 수 있는 스타트업을 좋아한다.

 

Q. 쿨리지코너인베스트먼트가 주력하고 있는 임팩트 투자 분야에 대해서도 무독 싶다. 국내 VC 중 임팩트 투자와 소셜 벤처 분야에 투자하는 VC가 많지 않다.

A. 4군데 정도 있다. 우리나라에서 소셜벤처는 사회적기업과 함께 이야기되곤 한다. 사회적기업이 너무나 영세하고 돈을 벌지 못한다는 오해가 있기 때문에 실제 스타트업들이 이뤄내고 있는 성과에 비해서도 주목을 못받고 있었다. 쿨리지코너인베스트먼트에게 스타트업이란 새로운 가치를 세상에 파는 존재들이다. 소셜 벤처들은 똑같은 경제적 가치에도 의미를 부여해서 더 멋진 가치를 만들어낼 수 있는 기업들이기 때문에 임팩트 투자를 아주 좋아하고, 활발하게 진행하려고 하고 있다. 소셜 벤처건 일반 스타트업이건 결국 하나의 시장에서 같이 경쟁하는 플레이어들이라고 생각한다. 기업의 경쟁력은 어차피 같은 기준에서 판단되어야 한다. 그렇기 때문에 결국 소셜 벤처도 일반적인 기업 평가 프로세스에 의거해 투자 여부를 판단한다.

 

 

Q. 쿨리지코너인베스트먼트의 해외 진출에 대해 궁금해하시는 분들도 많다. 그렇다면 해외 진출 가능성이 많은 스타트업들을 주로 투자하려는 편인지.

A. 스타트업들에게 해외 진출이 필수인 세대가 왔다고 생각한다. 해외에 다양한 파트너가 있는 만큼 당연히 해외 진출하고자 하는 스타트업에 투자하려고 하지만 이 역시 그에 걸맞는 준비가 된 스타트업일 로 한정한다. 진출하고자 하는 시장은 뉴욕인데 팀원 모두가 영어를 못한다면 이것도 참 현실성 없는 계획에 불가능하다.

 

Q. 쿨리지코너인베스트먼트는 최근 태국의 파트너십도 구축해서 주목을 받았다.

A. 대한민국 VC 중 태국에 본격적으로 진출한 분들은 아직 없다. 지금 태국에서 활발하게 활동하는 한국기업은 건설 회사 정도인 것 같다. 태국으로 진출하기 전 여러 아시아 국가들을 관찰했다. 그런데 싱가폴은 시장이 작다고 느껴졌고, 인도네시아는 소비 수준이 아직 그렇게 높게 느껴지지 않았다. 특히 싱가폴은 동남아시아의 허브라기 보다는 금융의 허브라고 느껴졌다. 베트남도 마찬가지였다. 그런데 태국은 인구도 많고 시장도 크며 소비수준도 체감상 우리나라와 크게 동떨어지지 않는 느낌이다. 한국에 대한 이미지가 상당히 좋은 편이라는 점도 한몫 했다. 그리고 태국을 거점으로 삼으면 그 주변의 캄보디아나 미얀마까지 공략이 가능했다. 주변 국가들에게 문화, 사회, 경제적으로 영향을 끼치고 있는 나라이기 때문에 스타트업에게는 진출의 교두보로 삼기 좋은 곳이다.

 

Q. 어떤 서비스의 스타트업, 어떤 산업의 스타트업이 태국 시장에서 가능성 있다고 보는가?

A. 다른 무엇보다 디지털 콘텐츠가 딱이라고 생각한다. 태국 소비자들은 일본 문화의 영향을 많이 받아 콘텐츠를 돈 주고 지불하는 것에 굉장히 익숙하다. 콘텐츠 스타트업들이 인기를 얻으면 제대로 성장할 수 있을 것이라고 생각했다.

 

Q. 태국에 로컬 파트너가 있다고 들었는데, 이 로컬 파트너가 지원하는 범위가 어느 정도까지인지.

A. 쿨리지코너인베스트먼트와 우리의 로컬 파트너를 통해 태국으로 진출하면 사무공간 제공뿐만 아니라 협력사, 고객사와의 네트워크도 함께 협조할 수 있도록 준비하고 있다. 따로 코워킹 스페이스도 준비하고 있다.

 

Q. 해외 뿐만 아니라 국내에서도, 서울 뿐만 아니라 다른 도시까지 진출한 몇 안되는 VC다. 혹시 그렇게 진출 전략을 짜고 있는 것에 특별한 이유가 있는가.

A. VC들도 엄청난 경쟁속에 살고 있다. VC도 투자와 펀드 조성에 잠시라도 게을리하면 금방 망할 수 있는 세상에 살고 있다. 도태되지 않는 VC로 살기 위해서는 늘 발로 뛰는 습관을 유지해야 한다. 처음에는 이러한 맥락에서 다른 도시로 진출해보자고 생각했다. 부산 스타트업들은 부산의 기질이 있는데(웃음) 홈런 타자 스타일의 대표님들이 정말 많다. 안타 수는 적을 지 몰라도 한번 치면 홈런이 될 것 같은 분들이 정말 많고 이런 분들이 각자의 자리에서 열심히 사업을 준비하고 있다. 이 친구들을 대상으로 투자도 해주고 적절한 가이드도 주다보면 충분히 성공할 수 있겠다고 생각해 부산 진출을 결심했다. 다른 VC들도 부산에 진출하거나 부산에서 새로 생겨서 이제 벌써 5개의 VC가 부산에 적을 두고 있다. 쿨리지코너인베스트먼트는 이제 부산 뿐만 아니라 광주에서도 활동한다.

 

 

Q. 어느 단계의 스타트업에 주로 투자를 하고, 얼마정도 금액으로 투자를 하는지, 그리고 쿨리지코너인베스트먼트에서 투자를 받으려면 어떻게 어프로치 하는 것인지 소개가 궁금하다.

A. 쿨리지코너인베스트먼트가 평균적으로 투자하는 금액은 5억에서 10억 정도다. 그 전에는 조금 더 하기도 했었지만 관리 이슈가 쉽지 않다보니 5억에서 10억 사이가 쿨리지코너인베스트먼트가 일반적으로 진행하는 투자 규모다. 아까 말씀드린 것처럼 비즈니스 모델만큼이나 창업자 개인의 매력을 잘 어필하는 스타트업을 찾고 있으며, 단순히 ‘우리가 이 분야에서 1등을 하겠다’고 주장만 하기보다는 ‘우리 멤버들은 이러이러한 인생을 살아왔고 그 과정에서 느낀 어려움을 해결하기 위해 이와 같은 서비스를 만들게 되었다’고 말하시는 분들에게 더 공감이 간다. 이런 브리핑을 더 받고 싶다. 이런 분들은 이번 사업이 설령 실패하더라도 다음 사업 아이템에 또 투자하고 싶어진다.
쿨리지코너인베스트먼트는 우리가 투자한 스타트업이 잘되어야 우리도 잘된다고 생각하기 때문에 언제나 우리 고객을 스타트업이라고 여긴다. 쿨리지코너인베스트먼트의 모든 심사역들이 그렇기 때문에, 언제든지 이 분들에게 연락주시면 된다.

 

Q. 초기 스타트업들은 투자자를 만날 수 있는 경험이 많지 않다. 그러다보니 자신들도 모르는 사이에 투자자들과의 미팅에서 실수를 할 수도 있을 것 같다. 쿨리지코너인베스트먼트의 입장에서, ‘스타트업이 이 말만큼은 안했으면 좋겠다’ 하는 것이 있는지?

A. 투자자들에게 ‘VC가 돈 벌 수 있게 해주겠다’는 말은 하지 않았으면 좋겠다. 가끔 찾아오셔서 ‘내가 당신들 포트폴리오 중 최고의 Exit 케이스가 되겠다’ 라고 말하는 분들이 계시다. 그런데 쿨리지코너인베스트먼트가 생각할 때, Exit이라는 단어는 투자자의 용어이지 창업자가 자신들을 어필할 때 사용하는 단어가 아니다. 이렇게 말하는 스타트업을 만나면 ‘나는 이 회사를 어느 정도 키워서 잘 팔아먹을거야’ 정도의 태도를 가진 사람들로 보인다. 스타트업이 가야 할 올바른 방향으로 보이지는 않는다. 두 번째는 ‘간보는 태도’다. 어제는 A라는 투자회사를 만나고 그저께는 B라는 투자회사를 만났으니 당신들이 우리에게 투자하기 위해서는 빨리 결정해야 할거다 라는 식으로 말씀하시는 분들이 계시다. 창업자로서 다양한 투자자를 만나는 건 당연한 일이다. 당연히 만날 수 있다. 그런데 그걸 마치 지금 투자를 빨리 결정해야 한다는 식으로 풀어내는 창업자를 만나면… 그냥 계속 투자자들을 만나고 다니셨으면 좋겠다(웃음) 열심히 펀드 레이징을 하는 것 자체가 나쁜 것은 절대 아닌데 이걸 마치 권력의 도구처럼 활용하시는 분들은 투자자 입장에서 달갑지 않다.

June 4th, 2017|Categories: Archive|